Die Großhandelspreise für Düngemittel fallen den ganzen Juni über

Von Logan Garcia, Marktreporter – Fertecon, S and P Global Commodity Insights

Der Sommer ist in der Düngemittelindustrie typischerweise ein Wartespiel für Käufer, die sehnsüchtig auf mögliche Preisnachlässe von Lieferanten für Ammoniak, UAN, Kali und Phosphate warten. Der Ammoniakmarkt wartete im Juni nicht länger, da Mitte Juni Sommerfüllangebote von Koch und CF angekündigt wurden, die etwa 500 US-Dollar pro Short-Tonne (t) unter den Programmen des letzten Jahres und mehr als 100 US-Dollar pro Tonne unter den Ammoniakangeboten zu Beginn lagen Juni.

Auch Phosphatkäufer beteiligten sich an einem gewissen Volumen, obwohl es keine formellen Programmankündigungen gab. Unterdessen blieben Stickstoffkäufer für andere Produkte im letzten Monat zurückhaltend. Insgesamt fielen die Düngemittelpreise im Laufe des Monats, da der Höhepunkt der Nachfrage nach Düngemitteln im Frühjahr nun für das Jahr überschritten ist.

Im Folgenden finden Sie eine Zusammenfassung der Düngemittelpreistrends und Marktentwicklungen für den Monat Juni.

AMMONIAK

Inland: Die große Neuigkeit auf dem US-amerikanischen Ammoniakmarkt im letzten Monat waren die Mitte Juni von Koch und CF angekündigten Sommerfüllangebote, die etwa 500 US-Dollar pro Short-Tonne (t) unter den letztjährigen Programmen und mehr als 100 US-Dollar pro Tonne unter den Ammoniakangeboten lagen Anfang Juni.

Erste Ankündigungen kamen von Koch, schnell folgten Angebote von CF. Die erste Runde der Versandangebote für das dritte Quartal wurde auf 260 $/t ab Werk (Preis, den ein Käufer eines versendeten Produkts für die Waren zahlt, wenn sie an einen bestimmten Ort geliefert werden) aus Ammoniakanlagen im Osten von Oklahoma, 345 $/t frei Haus festgelegt. an Bord Nebraska (FOB – oder Verkaufspreis mit etwaigen vom Käufer zu zahlenden zusätzlichen Transportkosten), 300–325 $ FOB Kansas, 350 $ FOB Iowa, 360 $ FOB Illinois und 365 $ FOB Indiana.

Die Angebote für Anlagen in Oklahoma würden in den folgenden Tagen auf 280 bis 300 US-Dollar/t ab Werk steigen. Die Käufer reagierten positiv auf die Preise und die Verkäufer stellten fest, dass während des Programms gute Mengen bewegt wurden.

Zum Vergleich mit den ersten Sommerangeboten im Jahr 2022 erfolgten die Ankündigungen in den ersten Julitagen mit Listenpreisen von 805–825 $/t ab Werk im Osten Oklahomas, 850 $/t CFR Minnesota, 900 $/t CFR Iowa und 825 $/t FOB Nebraska.

Die Preise pendelten sich für den Rest des Monats auf diesem Niveau ein, als der Markt in die langsamere Sommerperiode eintrat. Neben einem niedrigeren Tampa-Preis für Juli erwarten wir, dass die US-Ammoniakpreise stabil bleiben, bis die Käufer für den verbleibenden Herbstbedarf vor den Nachernteanwendungen zurückkehren.

International: Der weltweite Ammoniakmarkt verzeichnete im Juni weiterhin eine Preiskorrektur nach unten.

Yara und Mosaic einigten sich auf 285 US-Dollar pro metrische Tonne (mt) Kosten und Fracht (CFR – Verkaufspreis inklusive Frachtkosten für den Käufer) in Tampa für Lieferungen im Juli. Der Preis, der um 55 US-Dollar pro Tonne unter dem CFR-Preis von 340 US-Dollar pro Tonne liegt, den die Parteien zuvor für Juni vereinbart hatten, ist der niedrigste monatliche Vertragsabschluss in Tampa seit Januar 2021 und der neunte monatliche Rückgang in Tampa in Folge.

Die niedrigere Abrechnung wurde auf die schwache saisonale Nachfrage nach Ammoniak in den Vereinigten Staaten zurückgeführt, und es wurde auch gehört, dass vor den Verhandlungen in Tampa problemlos Preise erzielt werden konnten, die in etwa dem von Yara und Mosaic vereinbarten Niveau entsprachen.

Die Ammoniakpreise in Nordwesteuropa sanken im Juni weiter auf 330–360 $/mt CFR, verzollt, gegenüber 380 $/t CFR Ende Mai. Aufgrund der schwankenden Erdgaspreise und der geringeren verfügbaren Mengen aus Russland und Osteuropa ist der Kontinent weiterhin ein Swingproduzent.

Die Werte im Schwarzen Meer gingen auf nominaler Basis ähnlich zurück, da die Lieferungen aus der Region immer noch durch bewaffnete Konflikte gedrosselt werden. Ende Juni erreichten die Preise 270-275 $/mt FOB, 20 $ weniger als im Mai (295-305 $/mt FOB).

Unsere Prognose für die weltweiten Ammoniakpreise war aufgrund der Entwicklungen im Juni in Europa und Amerika schwach, im Osten jedoch stabil bis fest.

HARNSTOFF

Inland: Der US-Harnstoff-Binnenschifffahrtshandel auf dem Markt von New Orleans (NOLA) ging nach der schwachen Marktreaktion auf die Indien-Ausschreibung im Juni zurück. Die US-Käufer konzentrierten sich zudem eher auf die Handelsperiode August und September als auf den kommenden Monat, da die Nachfrage sofort zurückging.

Der Harnstoffpreis von Fertecon NOLA fiel Ende Juni auf 285-317 $/t FOB und lag damit im Durchschnitt unter der Handelsspanne von 270-435 $/t FOB im Mai, da ein Großteil der unmittelbaren Frühjahrsnachfrage bereits gedeckt war. Die verfügbaren Mengen bei NOLA wurden jedoch im Juni knapper und die Preise erfuhren weiterhin eine gewisse Unterstützung, da Käufer mit unmittelbarem Bedarf immer noch einen Aufschlag zahlen mussten.

Die Harnstoffpreise an Flussterminals fielen im Juni in ähnlicher Weise auf 420 bis 475 US-Dollar/t FOB, verglichen mit 480 bis 500 US-Dollar/t FOB im Vormonat auf wichtigen Hub-Märkten wie St. Louis, Cincinnati und Tulsa. Auch hier spielten die gleichen Fundamentaldaten eine Rolle, die die Preise für NOLA-Binnenschiffe stützten, und begrenzten potenziell größere Verluste nach der Spitzennachfrage im Frühjahr.

Da der Frühling nun vorüber ist, werden die Käufer damit beginnen, sich auf den Bedarf im Herbst sowie darauf zu konzentrieren, wie viel Angebot die USA für den Rest des Jahres erwarten können. Die Stickstoffpreise im gesamten Düngemittelkomplex scheinen im weiteren Verlauf des Jahres 2023 zu sinken, nachdem die Preise im Jahr 2022 nahe Allzeithochs lagen und seitdem ein schwächerer Trend folgte.

International: Die globalen Harnstoffmarktpreise waren im Juni im Vergleich zum Vormonat insgesamt höher, nachdem Indien im Juni eine Kaufausschreibung durchgeführt hatte, bei der weniger als erwartet insgesamt 560.000 Tonnen Harnstoff benötigt wurden. Die Auswirkungen der Ausschreibung ließen sich am besten als mäßig beschreiben. Die geringeren Mengen als erwartet deuteten darauf hin, dass die Verkäufer nicht so verzweifelt waren wie erwartet, insbesondere in China.

Die Landverkäufe aus Ägypten an seine Exportmärkte stiegen im Juni auf 340–350 $/mt FOB, etwa 20 $/mt mehr als Ende Mai, als die Preise bei 320–330 $/mt FOB lagen. Sowohl der Nahe Osten als auch das Baltikum wurden bei der Indien-Ausschreibung stark berücksichtigt und galten als recht komfortabel für Lieferungen im Juli.

Die Preise in Brasilien stiegen nicht mit dem gleichen Effekt, ohne dass im letzten Monat eine große Nachfrage zu verzeichnen war. Die Preise stiegen zwar, fielen aber leicht auf 290 bis 315 US-Dollar/mt CFR im Vergleich zu unserer letzten Schätzung im Mai von 300 bis 310 US-Dollar/mt CFR. Die Käufer im Land hielten größtenteils an ihrer Strategie fest, von der Hand in den Mund zu gehen und auf fallende Preise zu warten und gleichzeitig nur den kurzfristigen Bedarf zu decken.

Später im Juli könnte das zusätzliche Angebot zurückkehren, wenn die chinesischen Exporte und die südostasiatische Produktion wieder anlaufen. Da es keine indische Ausschreibung gibt, werden die Verkäufer die Nachfrage nach Brasilien richten, da der europäische Einkaufsbedarf für den Sommer gedeckt wurde.

HARNSTOFF AMMONIUMNITRAT (UAN)

Die Kaufaktivität auf dem UAN-Markt verlangsamte sich im Juni deutlich, bevor im Juli mit Spannung erwartete Ankündigungen zur Sommerauffüllung erfolgten.

NOLA UAN 32 %-Lastkähne wurden Ende Juni mit 180 bis 220 US-Dollar/t FOB niedriger bewertet, verglichen mit dem höheren Preisniveau im Mai von 255 bis 260 US-Dollar/t FOB. Die oben erwähnte Verlangsamung des Handels trug zu den Preisrückgängen bei, da Verkäufer immer niedrigere Gebote annahmen, um Tonnen vor den großen Verkaufsprogrammen abzuladen.

Auch die Angebote an Flussterminals gingen zurück, allerdings in geringerem Maße, da NOLA-Lastkähne wie üblich eine weniger beliebte Option für Käufer mit unmittelbarem Bedarf blieben, die sich meist dafür entschieden, auf Terminalebene zu handeln und die Transportzeiten zu verkürzen. Ende Juni fielen die UAN-Terminalpreise in eine Spanne von 240 bis 260 US-Dollar/t FOB, wobei das obere Ende auf dem Cincinnati-Markt lag und die niedrigsten Preise in St. Louis gemeldet wurden.

Stickstoffanlagen in der Region Ost-Oklahoma boten ein Volumen von 240 $/t ab Werk an, verglichen mit 285 $/t im Vormonat Mai.

Es wird erwartet, dass der UAN-Markt langsam und stabil bleibt, bevor später im Sommer weitere Sommerfüllprogramme angekündigt werden. Den Teilnehmern zufolge lagen die Füllmengen im Juli bei einem FOB-NOLA-Äquivalent von 195 $/t am oberen Ende der Markterwartungen und ließen die Möglichkeit für stärkere Rabatte oder zumindest weitere Angebote im dritten Quartal später in diesem Jahr.

PHOSPHATE

Inland: Die Phosphatpreise sanken bis Juni nach Abschluss der Vorpflanzungsanwendungen, dem Höhepunkt der DAP- und MAP-Nachfrage in der ersten Jahreshälfte, da die Käufe insgesamt zurückgingen. Im Laufe des Monats kam es jedoch zu einigen Sommerkäufen, da Befürchtungen über ein mangelndes Angebot die Möglichkeit höherer Phosphatpreise später im Jahr 2023 glaubhaft machten.

Die Preise für NOLA-DAP-Binnenschiffe sanken von der breiten Spanne von 515 bis 646 US-Dollar/t FOB Ende Mai auf 445 bis 457 US-Dollar/t FOB im Juni. Der Fertecon MAP Barge-Schätzwert sank unterdessen von 499-625 $/t FOB im Mai auf 475-480 $/t FOB gegen Ende Juni.

Die erschöpften Vorräte im US-Golf seit der Frühjahrssaison schienen ein Schlüsselfaktor für die Preisstützung auf dem Handelsmarkt zu sein, zusammen mit weniger Importen zu Beginn der Saison im Vergleich zu Anfang 2022.

Die Phosphatangebote an Flussterminals gingen von 625 $/t FOB im Mai sowohl für DAP als auch für MAP auf 520 bis 550 $ FOB MAP im letzten Monat zurück, während die DAP-Preise mit 495 bis 530 $/t FOB Ende Juni noch niedriger gemeldet wurden.

Kurzfristig sind die Preisaussichten für US-Phosphate schwächer, da die Nachfrage derzeit gering ist. Aufgrund der bislang dünnen Importe für den Sommer könnten jedoch höhere Preise im Herbst vorhergesagt werden, wenn die Nachfrage das verfügbare Angebot übersteigt. Die aktuellen Preise im Vergleich zum Rest der Welt deuten darauf hin, dass in Kürze weitere Verkäufe aus Übersee verbucht werden sollten.

International: Die Preise auf dem US-amerikanischen NOLA-Binnenmarkt stiegen in der zweiten Junihälfte und zogen DAP aus Jordanien und anderswo ab. Im Rest der Welt kam es im Juni jedoch aufgrund der schwächeren Nachfrage der größten Importeure außerhalb der USA allgemein zu niedrigeren Preisen

Die MAP-Preise in Brasilien fielen im Juni nach einer starken Kaufphase im Mai und brachten das Monatsendniveau auf 430–440 $/mt CFR – niedriger als von 480–490 $/mt CFR im Mai. Nach stärkeren Verkäufen in Lateinamerika wurde erwartet, dass bei einer zukünftigen Runde von MAP-Verkäufen in Brasilien ein CFR von 450 $/mt und mehr erreicht werden würde.

Die robustere Nachfrage im Westen trug dazu bei, den Angebotsüberschuss auf dem Phosphatmarkt östlich des Suezkanals teilweise auszugleichen.

Der indische DAP-Markt beispielsweise war relativ ruhig und die Lagerbestände waren ausreichend, um die Nachfrage der kommenden Kharif-Saison (Herbstsaison) zu decken. Indiens DAP wurde Ende Juni mit 455 $/mt CFR niedriger bewertet, verglichen mit 495-500 $/mt CFR im Mai.

Unsere kurzfristigen Preisaussichten für die globalen Phosphatpreise sind im Osten schwach, im Westen hingegen stabilisierend und festigend.

POTTASCHE

Im Juni wurden keine Kali-Sommerfüllprogramme angekündigt, was dazu führte, dass die Käufer im letzten Monat größtenteils vom Markt fernblieben und auf potenziell günstigere Angebote für den Großeinkauf warteten.

NOLA-Kali-Lastkähne fielen auf einen konstanten Preis von 390 $/t FOB und fielen damit von der Spanne von 390 bis 400 $/t FOB Ende Mai in einem schwächeren Monat auf dem Kali-Lastkahnmarkt. Nach einer schwächeren bis stabilen Phase Ende Mai, nachdem der Nachfrageansturm vor der Aussaat zu Ende war, änderte sich im Juni kaum etwas.

Die Angebote am Mississippi River-Terminal fielen auf den FOB-Bereich von 420 bis 450 US-Dollar/t, verglichen mit 420 bis 500 US-Dollar/t im vorherigen Monatsbericht, da die Nachfrage weiterhin begrenzt ist und die Angebotsniveaus im Juni etwas unerprobt blieben.

Auch im Jahr 2023 blieben die Importe langsamer, da die Kaliexporte aus Weißrussland immer noch durch Sanktionen und Hafenzugang gedrosselt werden. Wir gehen davon aus, dass die Kalipreise in den USA später in diesem Jahr aufgrund des geringeren verfügbaren Angebots steigen könnten, je nachdem, wie sich die kanadischen Kaliexportströme in den kommenden Monaten entwickeln.

Am 6. Juni gab Canpotex bekannt, dass es mit Chinas Kali-Einkaufskomitee eine Einigung über Lieferungen von Kali in Standardqualität bis 2023 zu einem Preis von 307 USD/mt CFR erzielt hat. Diese Nachricht überraschte den Markt, da Spekulationen nach einer großen europäischen Düngemittelkonferenz im Mai davon ausgingen, dass ein neuer chinesischer Vertrag frühestens im September abgeschlossen werden würde.

Anmerkung des Herausgebers: Diese Informationen wurden mit freundlicher Genehmigung von Fertecon, S&P Global Commodity Insights, zur Verfügung gestellt.